首页 手机炒股正文

[森林狼炒股群]6月29日 五大证券交易商青睐6个板块 48股 6.29

          股市:6月29日,五大证券交易商青睐6个板块,48股,6.29股

          煤炭行业:供需持续改善,电煤推荐2股持续利好旺季市场

          类别:行业研究机构:长江证券股份有限公司研究员:王河套日期:2017年6月28日

          事件描述

          6月26日,CCI指数公布散户投资者价格为595元/吨,较上月上涨2元/吨。煤炭行业最近表现良好。

          事件回顾

          今年以来,煤炭整体价格在高位区间出现了广泛的震荡。今年1月至5月,煤炭需求略有增加。回顾过去,房地产投资方面几乎没有下行压力。流动性拐点对真实端的影响相对有限,预计需求将保持小幅增长趋势。生产限制结束后,供应方略有增长。上半年新的生产能力基本投产。总体而言,供需处于弱均衡状态。我们预计港口的煤炭价格中心将保持在600元/吨的高位。另一方面,过境和下游库存水平相对较低,削弱了库存缓冲需求波动的能力,而供应方对高于边际成本的价格波动相对消极,这使得当需求在淡季和旺季之间转换时,不可能在短期内获得有效的应对,煤炭价格会出现大幅度或正常的周期性上涨和下跌。从去年11月以来的两轮大规模价格上涨和下跌可以看出这一点。

          产能存量已经达到瓶颈,下半年增长空间有限。国家统计局今年3月和4月发布的全国原煤产量低于去年放松生产限制后的11月和12月。高频数据显示,内蒙古的边际供给也遇到了一些瓶颈。高煤炭价格并没有带来供应方面的快速扩张,主要是由于环境保护和加强安全检查。年初的缓慢恢复生产基本完成了第二季度的恢复生产。内蒙古煤炭管理票保证金可能略有放松,但整体空间有限。新的生产能力将在上半年投入生产,而新的生产能力将在下半年投入生产较少。总的来说,目前供应方面有点僵化,下半年边际增量有限,对价格变动相对被动。

          供需差距预计将继续扩大,政策压力暂时不大。6月上半月煤炭消耗量的明显增加,与发电厂库存的快速下降和供需紧张相对应。6月下半月,降雨量增加,煤炭消耗相对较弱,但电厂补给需求相对紧张。与前一个月相比,7月份的煤炭消费量与前一年最糟糕的月份相比增加了约6%。没有必要担心需求的季节性增长。预计供应端的内蒙古煤炭管理票将略有松动。然而,在安全生产的前提下,空间是有限的。考虑到铁路运输的潜在瓶颈,预计高峰季节仍将存在供需缺口。在煤炭价格被视为明显高于合理区间(类似于前两轮的780元和680元)之前,政策方面的监管压力不会太大,所以请密切关注。

          供需加速改善,热煤指标旺季表现乐观。煤炭行业的短期核心因素是煤炭价格和流动性。考虑到季节性需求和供应瓶颈,后续供需缺口将进一步扩大,煤炭价格有望继续上涨。预计它将贯穿整个旺季。7月份流动性的边际收紧概率不大。人们乐观地认为,煤炭行业的旺季估值将有所改善。推荐陕西煤业和兖州煤业。

          风险提示:

          1.宏观经济大幅下滑;

          2.煤炭价格大幅下跌;

          电脑:大公司有另一项业务

          A) 1998-2000年工业由综合服务驱动,但缺乏政府支持和生态。2001年至2004年的工业驱动力是由政府政策和服务驱动的。2005年,管理软件的生产和标杆公司用友软件(现称用友网络)的出现推动了行业的发展。D)2006年的行业变化是对信息技术服务和信息技术产品增长的全面追求,可视为行业的第一次全面机遇。从2007年到2008年,行业持续关注,推动各行业的信息技术解决方案。2009年,该行业继续关注核高科技/物联网/智能地球主题,推动投资。2010年行业驱动是对信息技术新事物的增长预期,这可以被视为该行业的第二次总体机遇,但2012年人力扩张正在累积风险。h)从2011年到2012年,该行业人力资源扩张的风险低于预期,智能城市被追求新的增长,但最终成为主题。I)2013年行业逆转/主题有效(第三次整体机会)。J)2014-2015年将由轨道主题驱动。K)2016-2017年的行业驱动力是消化估值并重视增长。这不是灾难,它只是历史规律的一部分,类似于历史上的两年。

          其次,商业模式是主轴:“服务/产品/解决方案/互联网/移动互联网/技术”依次演变。由于各种商业模式的企业质量需要被继承,更多高质量的公司在大多数商业模式中取得了成功,即很有可能“强者将保持强大”。

          答:从2006年到2010年到2013年这三年的信息技术“价值增长”都代表了某种商业模式的极致。

          b)商业模式的成功反映了it企业的质量。

          在未来,大公司仍然有很高的概率参与这些公司的开心网模拟股票交易,因为新商业模式所要求的企业素质是继承的。

          最后,更新大公司的基本面。

          建议目标:

          1)第一个是可持续增长:祁鸣之星、新世界(28X17PE)、相同的技术、久其软件、广联达和航天信息。

          2)人工智能主线:推荐同花顺(即使2017年利润下降,2018年增长弹性好)、科大迅飞、思创艺、天元迪科、杜佳科技等。

          3)熊安智慧城市:广联达和太极。

          4)风险金融信息技术可能被削弱:航空航天信息,广播电视快报,2345,哈利玛。

          5)研究型次级新股/新股:苏州科达、泛微网络、科技、泰斯等。汽车和汽车零部件:豪华车展示辉煌业绩,重卡高繁荣仍推荐9股

          类别:行业研究机构:广发证券股份有限公司研究员:阎俊刚、唐日期:2017年6月28日

          整个行业失去了市场,整个汽车和零部件行业的估值下降。

          5月份,整个汽车行业下跌3.9%,上证综指和深证300指数下跌5.5%(上涨1.5%),整个汽车行业下跌1.7%,零部件行业下跌5.8%。与4月底相比,5月份整个汽车和零部件行业的估值均有所下降。

          南方财富网微观信号:南方财富

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

评论